Налогообложение облигаций

На фондовом рынке брокер является налоговым агентом частного инвестора и рассчитывает за него причитающиеся к уплате налоги по доходам с облигаций.

Однако, чтобы грамотно спланировать свою тактику по инвестированию важно самостоятельно разбираться в некоторых особенностях налогообложения. Это поможет оптимизировать расходы и повысить чистую доходность своих инвестиций.

март 2020 - вести с полей
Изменения в налогообложении дохода от облигаций и вкладов

1. Купонный доход — доход, который был получен в виде купона
(не НКД). Это та сумма, которую выплачивает непосредственный эмитент облигации. По рублевым облигациям в большинстве случаев купон поступает на счет инвестора уже в очищенном от налогов виде.

2. Доход от продажи облигации с НКД
НКД по своей сути является тем же купонным доходом, однако его включение в налогооблагаемую базу несколько отличается, что необходимо учитывать при инвестировании.

3. Доход от дисконта между ценой покупки и ценой продажи облигации. Если вы купили облигацию по 970 руб. (97% от номинала) и продали ее по 1000 руб. (100%, от номинала) то этот доход составит 30 руб. или 3,09% от вложенных средств.

4. Доход от дисконта между ценой покупки и ценой погашения облигации. Возникает в случае удержания бумаги до погашения. Рассчитывается, как номинал за минусом цены покупки на вторичном рынке. (Сюда не относится дисконт, заявленный эмитентом при первичном размещении в качестве процентного дохода по облигации).

Налогообложение ОФЗ и
муниципальных облигаций

1. С 2021 г. купонный доход по данным бумагам не освобождается от НДФЛ и будет 13%

2. Доходы от купли-продажи (погашения) ОФЗ и муниципальных облигаций учитываются с процентым (купонным) доходом. Соответственно, НКД облагается НДФЛ также, как и полученные купоны.

3. Доход от разницы между ценой продажи и ценой покупки облагается НДФЛ в обычном порядке.Однако можно избежать этого налога, если бумаги приобретены после 1 января 2014 г. и находятся в собственности более 3 лет (не на ИИС).

В таком случае к ним может быть применен инвестиционный налоговый вычет, если в момент погашения бумаги будут допущены к торгам на российских торговых площадках.

4. Доход от разницы между ценой погашения и ценой покупки облагается НДФЛ в обычном порядке. В данном случае также может быть применен инвестиционный вычет.

Налогообложение ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК

Принципиально порядок налогообложения этих бумаг такой же, как и у обычных ОФЗ-ПД.

При этом для линкеров, индексация номинала также относится к процентному доходу наравне с купоном и облагается налогом.

Однако к доходу от рыночных колебаний стоимости бумаги эта льгота не относится.

Налогообложение корпоративных облигаций

По таким облигациям доход в любом виде облагается НДФЛ по ставке 13% для физлиц-резидентов.

При этом есть небольшая особенность при учете НКД в финансовом результате. НКД покупки не уменьшает налогооблагаемую базу при выплате купона и учитывается в базе расчета только в том налоговом периоде, в котором облигация будет реализована или погашена.

Таким образом, если НКД при продаже окажется меньше, чем НКД при покупке, то эффективная ставка налогообложения окажется выше, чем базовая ставка НДФЛ.

Пример:
Инвестор-резидент купил рублевую облигацию по номиналу с НКД 40 руб., получил по ней купон в размере 50 руб. и продал по номиналу с НКД 20 руб.

Совокупный доход инвестора составил 1020+50-1040=30 руб.

Однако для целей налогообложения расчет был проведен следующим образом: купон пришел на счет в очищенном от налога виде равный 500,87=43,5 руб., а при продаже финансовый результат оказался отрицательным (1020-1040 руб.) и налог удержан не был. Таким образом, вместо 3,9 руб. налога (30 руб.13%) было удержано 6,5 руб. (50 руб.13%).

Эффективная ставка налогообложения в данном случае составила
6,5 руб. / 30 руб. 100% = 21,67%.

Сумма переплаченного налога составила 6,5-3,9 =2,6 руб. или 0,26% от номинала. Чтобы не терять доходность, стоит учитывать эту особенность при формировании портфеля облигаций.

Финансовый портал
"Супер-инвестор"