Налогообложение облигаций

На фондовом рынке брокер является налоговым агентом частного инвестора и рассчитывает за него причитающиеся к уплате налоги по доходам с облигаций.

Однако, чтобы грамотно спланировать свою тактику по инвестированию важно самостоятельно разбираться в некоторых особенностях налогообложения. Это поможет оптимизировать расходы и повысить чистую доходность своих инвестиций.

март 2020 - вести с полей
Изменения в налогообложении дохода от облигаций и вкладов

Что влияет на доходность облигации

1. Купонный доход — доход, который был получен в виде купона
(не НКД). Это та сумма, которую выплачивает непосредственный эмитент облигации. По рублевым облигациям в большинстве случаев купон поступает на счет инвестора уже в очищенном от налогов виде.

2. Доход от продажи облигации с НКД.
НКД по своей сути является тем же купонным доходом, однако его включение в налогооблагаемую базу несколько отличается, что необходимо учитывать при инвестировании.

3. Доход от дисконта между ценой покупки и ценой продажи облигации. Если вы купили облигацию по 970 руб. (97% от номинала) и продали ее по 1000 руб. (100%, от номинала) то этот доход составит 30 руб. или 3,09% от вложенных средств.

4. Доход от дисконта между ценой покупки и ценой погашения облигации. Возникает в случае удержания бумаги до погашения. Рассчитывается, как номинал за минусом цены покупки на вторичном рынке. (Сюда не относится дисконт, заявленный эмитентом при первичном размещении в качестве процентного дохода по облигации).

Налогообложение ОФЗ и
муниципальных облигаций

1. Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ, купонный доход по данным бумагам освобождается от НДФЛ.

2. Доходы от купли-продажи (погашения) ОФЗ и муниципальных облигаций учитываются без процентного (купонного) дохода, о чем указано в п.13 ст.214.1 НК РФ. Соответственно, НКД не облагается НДФЛ также, как и полученные купоны.

3. Доход от разницы между ценой продажи и ценой покупки облагается НДФЛ в обычном порядке.
Однако можно избежать этого налога, если бумаги приобретены после
1 января 2014 г. и находятся в собственности более 3 лет (не на ИИС).

В таком случае к ним может быть применен инвестиционный налоговый вычет, если в момент погашения бумаги будут допущены к торгам на российских торговых площадках.

4. Доход от разницы между ценой погашения и ценой покупки облагается НДФЛ в обычном порядке. В данном случае также может быть применен инвестиционный вычет.

Налогообложение ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК

Принципиально порядок налогообложения этих бумаг такой же, как и у обычных ОФЗ-ПД.

При этом для линкеров, индексация номинала также относится к процентному доходу наравне с купоном и не облагается налогом.

Однако к доходу от рыночных колебаний стоимости бумаги эта льгота не относится.

Налогообложение корпоративных облигаций, выпущенных после 1.01.2017

1. Купонный доход по таким облигациям освобожден от НДФЛ.
Однако, если размер купонной доходности (по отношению к номиналу) превышает ключевую ставку более чем на 5%, то разница свыше порога облагается налогом по ставке 35%.

2. В отличие от ОФЗ, по данным бумагам НКД учитывается в налогооблагаемой базе и облагается НДФЛ вне зависимости от превышения купона над ключевой ставкой РФ.

Складывается следующая ситуация: если вы додержали бумагу до выплаты купона, то ваш доход НЕ будет облагаться налогом (если купон не превышает ключевую ставку более чем на 5%).

Но если вы продадите бумагу за день до выплаты купона и получите НКД, что по сути почти то же самое, то он будет включен в налогооблагаемую базу и с него в конце периода (либо при выводе денежных средств и/или закрытии счета) будет удержан НДФЛ.

Эту особенность стоит учитывать при формировании портфеля.

3. Доход от разницы между ценой покупки и продажи/погашения облагается НДФЛ в обычном порядке.

Налогообложение корпоративных облигаций, выпущенных до 1.01.2017

По таким облигациям доход в любом виде облагается НДФЛ по ставке 13% для физлиц-резидентов.

При этом есть небольшая особенность при учете НКД в финансовом результате. НКД покупки не уменьшает налогооблагаемую базу при выплате купона и учитывается в базе расчета только в том налоговом периоде, в котором облигация будет реализована или погашена.

Таким образом, если НКД при продаже окажется меньше, чем НКД при покупке, то эффективная ставка налогообложения окажется выше, чем базовая ставка НДФЛ.

Пример:
Инвестор-резидент купил рублевую облигацию по номиналу с НКД 40 руб., получил по ней купон в размере 50 руб. и продал по номиналу с НКД 20 руб.

Совокупный доход инвестора составил 1020+50-1040=30 руб.

Однако для целей налогообложения расчет был проведен следующим образом: купон пришел на счет в очищенном от налога виде равный 500,87=43,5 руб., а при продаже финансовый результат оказался отрицательным (1020-1040 руб.) и налог удержан не был. Таким образом, вместо 3,9 руб. налога (30 руб.13%) было удержано 6,5 руб. (50 руб.13%).

Эффективная ставка налогообложения в данном случае составила
6,5 руб. / 30 руб. 100% = 21,67%.

Сумма переплаченного налога составила 6,5-3,9 =2,6 руб. или 0,26% от номинала. Чтобы не терять доходность, стоит учитывать эту особенность при формировании портфеля облигаций.

Финансовый портал
"Супер-инвестор"