Финансовый портал
"Супер-инвестор"

Облигации - доходность

КАКИЕ ФАКТОРЫ ВЛИЯЮТ

 Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Что влияет на доходность облигации

Ключевая ставка.
Когда ЦБ снижает ставку, падает и доходность новых выпусков облигаций. И наоборот.

При этом уже выпущенные облигации после понижения ставки растут в цене, а их доходность снижается. И наоборот – старые облигации будут дешеветь при повышении ставки, а доходность увеличивается.


Рыночная цена на бирже.
Она может быть выше или ниже номинала. Например, эмитент выплачивает 100 рублей в год на облигацию номиналом 1000 рублей. Доходность 10% годовых.

Но если инвестор купит бумагу по 1010 рублей, доходность снизится до 9,1%.

Срок погашения.
Обычно долгосрочные облигации прибыльнее краткосрочных. Что будет с экономикой или компанией через 5-10 лет – предсказать сложно, поэтому кредиторы хотят более высокий процент.


Налоги.
Прибыль с разницы между покупкой и продажей облигаций облагается налогом 13% для резидентов РФ и 30% для нерезидентов.

Налог с купона не платится со всех гособлигаций и с корпоративных бумаг, выпущенных после 1 января 2017 года, а также при условии, что ставка купона выше ключевой ставки ЦБ не более чем на 5 процентных пунктов. Все, что выше, облагается налогом 35%.

Например:
 ключевая ставка ЦБ составляет 7%, доходность облигации – 15%. Инвестор платит налог только с 15%(доходность)-7%(ставка)-5%(ограничение) = 3%.


Уровень рейтинга.
Его предоставляют рейтинговые агентства. Он позволяет оценить степень надежности заемщика.

Первый уровень котировального списка - включенные в него облигации должны иметь уровень кредитных рейтингов не ниже следующих:

Характеристики облигаций РФ

SUPER-INVESTOR