Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акции – это финансовый показатель, который выражается как отношение выплачиваемых дивидендов к текущей стоимости акции. Указывается в процентах.

Если о дивидендной доходности говорят в прошедшем времени, то подразумевают последнюю цену акции перед дивидендной отсечкой.

Компания по закону не обязана выплачивать дивиденды, она может существенно их сократить или даже вообще прекратит дивиденды выплачивать.

Поэтому если вы ожидаете от компании определенной дивидендной доходности в будущем, то не лишним будет ознакомиться с её финансовым состоянием и дивидендной историей.

Формула расчета

Дивидендная доходность рассчитывается как количество дивидендов, которые компания заплатит за год, разделенное на стоимость акций.
При этом достаточно взять всего 1 акцию.

Формула выглядит следующим образом: (ВЕЛИЧИНА ДИВИДЕНДОВ НА 1 АКЦИЮ) / (СТОИМОСТЬ 1 АКЦИИ) * 100%

Что влияет на дивидендную доходность

Из формулы следует, что чем выше размер дивидендов, тем выше дивидендная доходность. При этом если растет стоимость акций, то дивидендная доходность падает.

В целом не стоит зацикливаться только лишь на дивидендной доходности. Если акции компании растут, то для инвесторов это будет даже приятнее.

Чрезвычайно высокая дивидендная доходность должна настораживать. Скорее всего, дела у компании идут плохо и, возможно, в скором времени они урежут дивиденды или даже сократят бизнес.

Подобная история произошла с компанией General Electric, которая сократила ежеквартальные дивиденды с 24 центов на акцию до 12 центов. Причем это понижение может быть не последним.

Поэтому - не гоняйтесь только за дивидендами,
обращайте внимание на бизнес компании и её перспективы.

Почему этот показатель важен

Дивидендная доходность позволяет вам оценивать ваш долгосрочный портфель относительно других финансовых инструментов.

Например, вы купили акции компании X на 100 000 рублей, ее дивидендная доходность составляет 7%. Это позволяет вам быть уверен в том, что свои 7 000 рублей вы получите в любом случае.

Поэтому если даже стоимость акций компании просядет,
вы получите реальные деньги на свой банковский счет.

Дивдоходность на американском рынке

Дивидендная доходность американских акций, в среднем, ниже чем российских.

Связано это со следующими факторами:

- в американских акциях сосредоточено значительно больше денег;

- акции «перекуплены» ;

- ключевая ставка ниже. Кредиты дешевле и ставка
по депозитам ниже;

- низкая инфляция

Если рассматривать доходность «голубых фишек» американского рынка на примере индекса S&P500, то средняя дивидендная доходность колеблется в районе 1,6%.

Но здесь важно учесть следующий факт:
многие крупные американские компании не платят дивиденды.
Из 6 крупнейших компаний (Apple, Amazon, Microsoft, Google, Berkshire Hathaway, Facebook) только 2 выплачивают дивиденды – это Apple и Microsoft.

Почему дивиденды лучше программ buyback?

Резюме

Дивидендная доходность очень важный показатель. Чем более надежна компания и её корпоративное управление, тем более предсказуема её политика по поводу дивидендов.

Нет смысла ориентировать на дивидендный заработок, если из года в год компанию «штормит». Сегодня платим акционерам, завтра нет, послезавтра еще что-нибудь. Поэтому помимо дивидендной доходности всегда обращайте внимание на истории дивидендных выплат компаний и их устав.

Дивидендная доходность российских компаний в среднем выше, чем американских, но при этом американский рынок внимательнее относится к своим акционерам и компании ежегодно стараются увеличивать дивидендные выплаты (есть даже специальный термин – «дивидендные аристократы», это те компании, которые повышают выплаты минимум 25 лет подряд).

В России дивиденды, как правило, привязаны к показателям чистой прибыли, что делает их очень нестабильными. Поэтому обязательно совмещайте в своем инвестиционном портфеле акции из разных стран.

И помните о том, что каждый рубль, который компания выплачивает акционерам – это тот рубль, который компания не сможет проинвестировать в расширение производства и рост прибыли.

SUPER-INVESTOR

Финансовый портал
"Супер-инвестор"