Финансовый портал
"Супер-инвестор"

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ

ЭТАП ВТОРОЙ - ЦЕЛИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

После того, как Вы определились с целями накопления, наступает следующий этап — определение целей инвестирования капитала.

Глобально - это конечно вопрос индивидуального отношения инвестора к риску и доходности, его личных приоритетов, и единого правильного ответа на него нет — это вопрос вашей личной психологии.

Начиная работу на рынке ценных бумаг, инвестор должен четко понимать, чего он ждет, а также свои возможности. Цель может быть как абсолютной (в процентах), так и сравнительной (например, на столько-то выше доходности индекса ММВБ или банковского депозита). 

Речь может идти как о значительном приумножении капитала, так и о его сохранении. В любом случае, даже крайне амбициозная цель должна быть реалистичной.  Надо понимать, что обычно, чем больше риск, тем больше доходность.

Принято разделять склонность / толерантность инвестора к риску и его способность подвергаться этому риску. Во втором случае речь идет об ограничениях и жизненных ситуациях, с которыми может столкнуться инвестор.  

Какая инвестцель является более предпочтительной?

Основных целей две:

  • Сбережение капитала, то есть, защита от физической утраты и от утраты покупательной способности (то есть, влияния инфляции)
  • Приумножение капитала — значительное увеличение его размера за короткие сроки.
Финансовый портал super-investor.ru

Приумножение, на первый взгляд, предполагает достижение сберегательной цели по умолчанию, потому что доход здесь ожидается значительно больший, чем уровень инфляции.  

Но есть важный аспект — высокие доходы при инвестировании сопряжены с высоким уровнем риска, и эти величины изменяются в обратной пропорции. Если вы хотите заработать 10% годовых на капитал — вы можете найти инструменты вложения средств, полностью свободные от рыночных рисков и защищенные государственными гарантиями.

Чтобы заработать 30%, нужно быть готовым к тому, что в процессе зарабатывания временная просадка вашего капитала может составить от 5% до 15%.  А если вы хотите заработать 50% или 100% — риски просадки возрастают пропорционально. Дальше  нам нужно подробнее разобрать понятие "риск"  и что под ним подразумевается в деле инвестирования.

Ограничения и жизненные ситуации

с которыми может столкнуться инвестор

  1.  Временной горизонт.
    Ключевой параметр, с которым должен определиться инвестор. Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность.

    Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность действий.

    Надо понимать, что в те же пенсионные накопления стоит включить консервативные активы на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции. 

  2. Ликвидность.  
    Если в ближайшее время вам предстоят важные расходы, то необходимо иметь в портфеле солидную долю ликвидных активов, продавая которые, вы не потеряете на рыночных спрэдах. Помимо этого высокая вероятность скорого вывода денежных средств из портфеля должна повысить значимость консервативных инструментов, которые не столь подвержены ценовым
    колебаниям.

  3. Налоговый аспект.
    Может повлиять на выбор инструментов. Отметим, что российским инвесторам доступны Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие получить серьезные налоговые преференции.

  4. Уникальные факторы.
     Религиозные, этические, страновые предпочтения инвестора.

SUPER-INVESTOR