Финансовый портал
"Супер-инвестор"

ПОДБОР ИНСТРУМЕНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ vs. КОНЦЕНТРАЦИИ

Диверсификация

Подразумевает возможность управления рисками. Гарри Марковиц -  «не кладите все яйца в одну корзину».  Возможно два подхода к диверсификации. 

  • Первый в узком смысле, то есть среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. 
  • Второй — в широком масштабе, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.
Портфель инвестора. Диверсификация или концентрация?

В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой, чтобы сглаживать его колебания. Широкая диверсификация в этом смысле оптимальна.

Однако вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если на вашем инвестиционном горизонте эти инструменты выглядят неперспективными.

Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов.
Самый простой способ — поделить вложения поровну.
Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

Концентрация

В реальности единого мнения относительно диверсификации до сих пор не сложилось.

Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний.

А сам Баффет в свою очередь заявлял, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества». Упомянутые биржевые гуру верят в концентрированный подход. 

Финансовый портал super-investor.ru

Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет формирование качественного широко диверсифицированного портфеля.

Какой подход выбрать, решать только вам.

Важную роль играет и объем инвестируемых средств. Широкая диверсификация требует больших вложений. Подход этот имеет свои плюсы и минусы. Минимизируя риски, диверсификация неизбежно ограничивает потенциальную доходность. 

SUPER-INVESTOR