Финансовый портал
"Супер-инвестор"

МАРЖИНАЛЬНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

ШОРТ И ПРОДАЖА. В ЧЁМ РАЗНИЦА?

Продолжение материала:
Маржинальное кредитование
Размер "плеча" и от чего он зависит

Сделка шорт немного сложнее в своем расчете, но достаточно проста в использовании. Она подразумевает, что вы берете у брокера в займы ценные бумаги и продаете их на рынке. Все это происходит в момент совершения сделки. 

Ключевой момент: брокер в любой срок готов вернуть себе ценные бумаги, которые были вами одолжены, вне зависимости от их рыночной цены. Если вы совершили сделку продажи при цене акции 100 руб., а после путем покупки того же объема по цене 90 руб. ее вернули, то ваша прибыль составила 10 руб.

Появляется она от того, что при продаже (сделки шорт) вы получили 100 руб., а при покупке (возврате акции) потратили только 90 руб.
Однако по сделкам шорт также нужен залог и есть предел по размеру плеча 

ПРИМЕР

Для его расчета, как и со ставкой Dlong, применяется ставка Dshort.

Разберем ситуацию на условиях предыдущего примера: У нас есть ставка Dshort по выбранной для сделки бумаге – 40%. Ставка по активу, который уже есть в вашем портфеле – 50%. В таком случае максимальный размер плеча будет следующим:  
1. 50/0,5=100 тыс. руб.
2. 100*(1-0,4)/0,5=120 тыс. руб.
Итого: 220 тыс. руб.

Финансовый портал super-investor.ru

Где можно увидеть размер плеча

Мы разобрали примеры, где в наличии акции только одного эмитента. Узнать размер плеча с учетом множества акций вручную достаточно сложно.  В таком случае брокер обычно предоставляет информацию по размеру плеча через технические средства.

В торговом терминале Quik можно его посмотреть в 2-х местах:

1. При выставлении заявки указывается максимально возможное количество лотов для сделки по вашему портфелю.

2. Нажав правой кнопкой мыши по таблице клиентский портфель можно открыть раздел "Купить/Продать". Здесь в столбцах "Покупка" и "Продажа"  отражается максимальный размер плеча по каждой вашей ценной бумаге.

Что делать если всё пошло не так?

Для успешной торговли необходимо понимать рамки ваших кредитных возможностей и иметь «подушку» безопасности на случай резких скачков рынка.

Для определения этих рамок используются понятия:
1. Стоимость портфеля = Активы +Денежные Средства -Задолженность
2. Начальная маржа = Активы*Начальная ставка риска
3. Минимальная маржа = Активы*Минимальная ставка риска

Маржинальное кредитование.

Под активами понимаются только те, которые могут выступать обеспечением. Важно учитывать, что при принудительном закрытии риск-менеджер сам выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча.

В терминале Quik за расчет этих параметров отвечает УДС (уровень достаточности средств):
1. <=1 – зеленая зона.
2. от 0 до 1 – желтая зона.
3. >1 – красная зона.

Увидеть УДС можно в таблице Клиентский портфель.

РЕПО и СВОП карта раздела

SUPER-INVESTOR

карта сайта

портфель

мультипликаторы                             

дивиденды