Финансовый портал
"Супер-инвестор"

Торговля фьючерсами - хеджирование

 Стратегии использования фьючерсов в торговле разделяются на три большие категории:  спекуляции, хеджирование и арбитраж 

Хеджирование

Хеджирование подразумевает открытие двух противоположно направленных сделок по базовому активу и фьючерсу на него.

Цель -  застраховаться от изменения стоимости актива в невыгодную для инвестора сторону.

Фьючерсы

Примеры

  • Пример 1
    У инвестора имеются на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка, которые он не планирует продавать в ближайшее время. В краткосрочной перспективе появляется высокий риск снижения котировок.

    Чтобы застраховаться от этого риска, инвестор продает 10 фьючерсов SBRF, которые соответствуют аналогичному количеству акций Сбербанка.

    Таким образом текущая стоимость портфеля фиксируется, и снижение стоимости акций будет скомпенсировано вариационной маржей по фьючерсу.

    Когда риск такого снижения минует, инвестор сможет закрыть позицию по фьючерсу без потерь для общей стоимости портфеля, получив при этом небольшую прибыль за счет распада контанго.

    Позиция же в акциях остается нетронутой, что порой важно для налогообложения.

  • Пример 2
    Инвестору нравятся акции Газпрома для приобретения по текущим ценам, но свободных средств в данный момент нет — они появятся только через месяц.

    Чтобы застраховаться от роста стоимости за этот период инвестор может приобрести фьючерс на соответствующее количество акций с датой экспирации, ближайшей к нужному сроку.

    Для этого ему необходимо иметь на счете не всю сумму, а только размер ГО.

    Таким образом, при росте стоимости акций прибыль по фьючерсу компенсирует инвестору покупку бумаг по менее выгодной цене.

SUPER-INVESTOR