Финансовый портал
"Супер-инвестор"

Бычий колл спрэд (Bull Call Spread) 

Стратегия:  Long Call + Short Call

Цель:   хотим максимально заработать на незначительном росте цены акции. При этом наш возможный убыток и прибыль ограничены

Стратегия подразумевает покупку колла (А) с меньшим страйком и продажу колла (Б) с большим страйком одновременно. Ожидается, что на момент исполнения опционов цена акции будет находиться между страйками А и Б. 

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

Инвестор рассчитывает на небольшой рост цены акции, поэтому помимо получения дохода от повышения цены акции (Long Call), он также желает заработать на премии от продажи колла, страйк которого предположительно не будет достигнут.

Опционы - торговые стратегии

Убыток ограничен разницой между ценами опционов А и Б — область 1 на графике. Отметим, что рыночная премия А (которую инвестор платит) будет выше премии Б (которую инвестор получает), поскольку чем выше страйк, тем меньше вероятность роста цены до его значения.

То есть продавец Б (наш инвестор) понесет убытки по опциону колл с меньшей вероятностью, чем продавец А.

 Торговые стратегии с опционами

Спекулянт получит максимальную прибыль, если цена акции будет равна страйку Б. Чем ближе рыночная цена акции к страйку Б, тем более высокий доход трейдер получает от опциона А без затрат по Б (выплат покупателю Б) — 2 область графика.


Минусом такой стратегии является ограниченная прибыль в случае значительного роста цены акции (более страйка колла Б) — область 3 на графике. При таком исходе спекулянт вынужден заплатить разницу (между ценой акции и страйком) покупателю колла Б, что нивелирует высокий доход от колла А.

Очевидно, что преимуществом данной стратегии перед обычной продажей колла Б (Short Call) является лимит потенциального убытка.

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

SUPER-INVESTOR

[JS_CODE_0][JS_CODE_1]