Финансовый портал
"Супер-инвестор"

Бычий пут спрэд (Bull Put Spread) 

Стратегия:  Long Put + Short Put

Цель:   хотим максимально заработать на незначительном росте цены акции. При этом наш возможный убыток и прибыль ограничены.

Стратегия «Бычий пут спрэд» аналогична «Бычьему колл спрэду»: покупаем пут (А) с меньшим страйком и продаем пут (Б) с большим страйком.

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

График потенциальной прибыли (убытка) идентичен :

- 1 область
трейдер получает доход от продавца пута А, который нивелируется такими же выплатами покупателю пута Б, при этом убыток равен разнице премий *  плюс выплаты по Б (которые не покрывались доходом от А на 2-м отрезке графика);

- 2 область
трейдер получает убыток от покупателя пута Б, который снижается при приближении к страйку Б, увеличивая общий доход

- 3 область
 инвестор получает прибыль в размере разницы премий.


Премия Б больше премии А, так как страйк Б дальше от рыночной цены акции на момент начала реализации стратегии Bull Put Spread.
Покупатель пута более вероятно получит прибыль по опциону Б.

 Торговые стратегии с опционами

Возникает логичный вопрос о необходимости стратегии Bull Put Spread.

Дело в том, что она будет более привлекательной в том случае, если разница между премией Б (которую инвестор получает) и премией А (которую инвестор платит) выше аналогичной разницы по опционам колл (стратегия Bull Call Spread) с такими же страйками плюс накопленная доходность по коллу А (граница 2 и 3 областей на графике).

Отметим, что эта разница зависит от сложившегося предложения и спроса на опционы отдельно взятого базового актива (в нашем случае — акции) в определенный момент.

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

SUPER-INVESTOR

[JS_CODE_0][JS_CODE_1]