Финансовый портал
"Супер-инвестор"

Медвежий пут спрэд (Bear Put Spread). Медвежий колл спрэд (Bear Call Spread) 

Стратегия:  Long Put + Short Put или Long Call + Short Call

Цель:   хотим максимально заработать на незначительном падении цены акции. При этом наш возможный убыток и прибыль ограничены.

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

Для понимания стратегий «медвежьего спрэда» разберем «Медвежий пут спрэд». «Медвежий колл спрэд» является его аналогом, как в случае со стратегиями «бычьего спрэда».

Ключевое отличие «Медвежьего пут спрэда» от «Бычьего пут спрэда» заключается в том, что опционы пут меняются местами: пут с большим страйком (Б) спекулянт покупает, а пут с меньшим страйком (А) продает.

Другими словами, Bear Put Spread — зеркальный вариант Bull Put Spread: рыночная цена акции на момент начала реализации стратегии находится ближе к большему страйку Б (в отличии от стратегий «бычьего спрэда») и по ожиданиям инвестора должна снижаться в сторону меньшего страйка А.

 Торговые стратегии с опционами

Интерпретация графика следующая:

- 3 область
получаем убыток, равный премии Б (платим) минус премия А (получаем);

- 2 область
растет доход по купленному путу Б (за вычетом премии

- 1 область
образующийся дополнительный доход по путу Б нивелируется таким же убытком от пута А (платим покупателю А).


Итак, закрепим: стратегии медвежьего спрэда используются, если ожидается незначительное падение цены акции (базового актива), стратегии бычьего спрэда — если предвидится несущественный рост цены акции.

Если прогноз сбывается, то эти стратегии позволяют получить более привлекательную прибыль, нежели обычная покупка/продажа опциона.


Возможная прибыль и возможные убытки стратегий ограничены.

[JS_CODE_0] [JS_CODE_1]

SUPER-INVESTOR

[JS_CODE_0][JS_CODE_1]