Финансовый портал
"Супер-инвестор"

СЛОВАРЬ ИНВЕСТОРА

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

 Eps — прибыль на одну акцию — в большинстве случаев (по крайней мере, для США) наиважнейший финансовый показатель корпорации. Внимание на его динамику. Сначала заглянем в прошлое

FCF (Free Cash Flow) — свободный денежный поток — операционный денежный поток минус затраты на капитальные расходы. Своего рода подушка безопасности.

В идеале нам необходим устойчиво позитивный FCF, который позволит компании сгенерировать «кэш» на балансе на будущее, а также выплатить дивиденды, реализовать программы buyback.

Маржа (рентабельность продаж) — показатель эффективности — соотношение дохода и выручки.

Доходы — это абсолютный показатель. Однако все познается в сравнении, важно понимать, насколько оптимальна деятельность корпорации. 

Существуют различные разновидности данного показателя (МАРЖИ), в зависимости от вида дохода
(валовый, операционный и пр.).

Финансовый портал super-investor.ru

ROE (Return on Equity) -  рентабельность собственного капитала.
Соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости собственного капитала.
Демонстрирует, насколько эффективно используется акционерный капитал. Тут, как и в большинстве случаев, идеального ориентира нет. Сравниваем ROE компании с показателями конкурентов — чем больше, тем лучше.

D/E (Debt-to-Equity), соотношение долга и собственного капитала).
Чем он выше, тем больше риски. С другой стороны, слишком низкая долговая нагрузка иногда может привести к невозможности реализации перспективных проектов.

В теории, пограничным значением D/E является 70%, выше уже рискованно. Впрочем, ситуация может меняться в зависимости от индустрии. Опять же сравниваем с медианой по группе сопоставимых компаний.

Net D/E ( Net Debt-to-Equity ) - в числитель идет чистый долг, то есть долг за минусам «кэша» и его эквивалентов на балансе. Показатель является более адекватным, ибо некоторые компании богаты на денежные средства, однако по определенным причинам размещают облигации (пример: Apple).

Это не делает их рискованными с точки зрения долговой нагрузки.

SUPER-INVESTOR