Финансовый портал
"Супер-инвестор"

ЕВРООБЛИГАЦИИ

ИНСТРУМЕНТЫ ПРИУМНОЖЕНИЯ

Еврооблигации - это облигации, выпущенными российскими эмитентами,  номинированные в иностранной валюте. Как правило, еврооблигации котируются в долларах США или евро и позволяют инвестору получить высокую валютную доходность, опережающую ставки по банковским вкладам.

Эмитенты выпускают облигации, чтобы профинансировать текущую деятельность и новые проекты компании. Еврооблигации бывают корпоративными и государственными.
Долгое время еврооблигации, как инструмент инвестирования, были доступны только банкам и юрлицам - профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Основной объем еврооблигаций обращается на внебиржевом рынке и доступен для покупки через трейдеров брокерских компаний.
Теперь и физлица получили возможность инвестировать свои сбережения в долговые валютные инструменты. Минимальный лот еврооблигаций, допущенных к торгам на Московской Бирже, составляет от 1 тыс. долларов.

Из чего складывается доход?

Еврооблигации делятся на два вида – облигации с заранее известным сроком погашения и бессрочные.

Компания – эмитент еврооблигаций в установленные даты выплачивает инвестору заранее объявленные проценты, называемые купонным доходом.

Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Это сумма, которую эмитент должен выплатить держателю облигации в момент погашения. 

Финансовый портал super-investor.ru

Для совершения сделки купли-продажи цена облигации указывается в денежном выражении и в процентах от номинальной стоимости.

Доход инвестора складывается из двух показателей:
-разница между ценой покупки и продажи облигаций
-сумма накопленного за период держания облигации купонного дохода.

Что влияет на доходность облигации

Преимущества еврооблигаций

- Прозрачное ценообразование

- Доступны к приобретению неквалифицированными инвесторами

- Допускаются расчеты в $ США между резидентами

- Входят в перечень маржинальных бумаг

- Отсутствуют ограничения по приобретению в портфели пенсионных резервов

- Высокая валютная доходность. На текущий момент самые привлекательные ставки по долларовым депозитам в российских банках колеблются около 2,5-3,5%, в то время как по наиболее консервативным еврооблигациям Минфина выпуска RUS-28, торгующегося на Мосбирже, доходность находится на уровне 4,3-4,5% годовых. Если рассмотреть корпоративные облигации, то можно получить еще более привлекательную доходность в USD.

- Если инвестор купил еврооблигации, он в любой момент может продать их  без потери процентов, т.к. купонный доход рассчитывается ежедневно и передается продавцу покупателем в момент совершения сделки купли-продажи облигаций.

- Еврооблигации, торгующиеся на Московской бирже, доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют весьма комфортный минимальный размер лота от 1000 у.е. (долларов США или евро, в зависимости от конкретного выпуска).

ВАЖНО ПОМНИТЬ!

Еврооблигации, как и облигации, считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций.

Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании – эмитента.

  1. Кредитный риск облигаций.  
    Это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.
  2. Рыночный риск облигаций.
    Риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.
  3. Налогообложение. 
    Более подробно об этом в отдельном материале.

SUPER-INVESTOR