Финансовый портал
"Супер-инвестор"

БИРЖЕВЫЕ ИНВЕСТФОНДЫ (ETF)

ИНСТРУМЕНТЫ ПРИУМНОЖЕНИЯ

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают бумаги, цена которых изменяется вместе со стоимостью базового портфеля (индекса-бенчмарка).

В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля фонда, в который могут входить акции, облигации, сырьевые фьючерсы, валюта и т.д.

Биржевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент для инвестирования, так как одновременно совмещают низкий порог входа и высокий уровень диверсификации.

За счет объединения капитала своих клиентов перед фондом открывается более широкий спектр возможностей по сравнению с частными инвесторами.

Фонд инвестирует в ценные бумаги, которые формируют индекс. Инвестиционный портфель, составленный по индексу, обладает отличным балансом риска и доходности.

Инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества.

ПРЕИМУЩЕСТВА

Для розничных и институциональных инвесторов:

  • Простота торговли и учета – ETF фонды торгуются как обычные акции;
  • доступ к международным рынкам со стандартного брокерского счета;
  • Прозрачность структуры инвестиционного портфеля ETF фонда в режиме on-line;
  • Возможность реализации как пассивных (индексных) инвестстратегий, так и стратегий активного управления, арбитражного ценообразования и хеджирования;
Портфель инвестора. ETF

ПРЕИМУЩЕСТВА

Для брокерских компаний и маркет-мейкеров:

  • получение статуса Уполномоченного лица ETF фонда;
  • возможность привлечения новых клиентов за счет развития бизнеса ETF;
  • унифицированные механизмы подписки/погашения в виде крупных блоков (creation units) с Провайдерами ETF, возможность "натурального" обмена акций фондов ETF на базовые активы;
  • развития бизнеса с ведущими мировыми провайдерами ETF
Портфель инвестора. ETF

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ стандартное, такое же, как и при работе с акциями российских эмитентов: финансовый результат облагается НДФЛ по ставке 13% для физических лиц и налогом на прибыль по ставке 20% для юридических лиц.

Инвестиции в ETF дают дополнительные налоговые преимущества, т.к. зачисление дивидендов и операции с отдельными ценными бумагами происходят внутри фонда и не влияют на текущую налогооблагаемую базу.

Как получить налоговые льготы при использовании ETF?
Налоговые льготы, в том числе по ИИС* и долгосрочному владению ценными бумагами, распространяются на ETF, обращающиеся на Московской бирже. Налоговые льготы на ИИС: возврат 13% или вычет на доход от инвестиций каждый год при инвестировании на срок от трех лет.

Первый торгуемый биржевой фонд (ETF) появился в 1990 г. на фондовой бирже Торонто. Прошло более 25 лет и этот инструмент смог занять свое место в финансовом мире: по данным Bloomberg в мире более 6000 биржевых фондов с управляемым капиталом более 6 трлн. долларов.

В России биржевые фонды, как российские, так и иностранные, зарекомендовали себя как инструменты пользующиеся большим спросов инвесторов.

ПРОЦЕСС ОБРАЩЕНИЯ ETF

Ключевые участники процесса обращения:
- Провайдер ETF (ETF Provider) проводит эмиссии ценных бумаг на первичном рынке только крупными блоками (creation units) и только среди Уполномоченных лиц (Authorized Participants);

- Уполномоченное лицо – инвестиционная или брокерская компания, приобретающая и погашающая ценные бумаги ETF фонда в виде крупных блоков (creation & redemption units);
- Уполномоченное лицо может являться также и маркет-мейкером в отношении ценных бумаг ETF фонда

Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже

SUPER-INVESTOR